La Svizzera ha sempre imposto agli asset manager un approccio fortemente locale. Per Samira Sadik, la sfida ora consiste nel rafforzare la presenza di LFDE nella Svizzera tedesca e presso gli investitori istituzionali, sviluppando al contempo competenze distintive nei mercati privati, nelle obbligazioni e nei temi legati all’innovazione.
Quali sono i principi fondamentali che un gestore patrimoniale deve seguire per affermarsi con successo sul mercato svizzero?
La Svizzera è un mercato sofisticato ed esigente, con numerosi attori e aspettative elevate in termini di competenza e innovazione.
Vedo tre fattori chiave di successo per affermarsi efficacemente in questo mercato. Il primo è un radicamento locale duraturo, poiché la fiducia e la partnership si costruiscono nel tempo. Ciò presuppone team vicini agli investitori locali. Una delle mie missioni è quella di costituire un team tra Ginevra e Zurigo, il più vicino possibile ai nostri partner, in grado di parlare la loro lingua e di adattare la nostra offerta alle loro specificità.
Il secondo è un’offerta differenziata, mirata ed efficiente. La Svizzera è un mercato molto competitivo, in cui gli investitori hanno accesso ai grandi attori internazionali. Ci troviamo quindi più in un mercato di selezione che di distribuzione di massa. È opportuno proporre gestioni basate su convinzioni che rispondano a esigenze precise, con il livello di servizio atteso.
Il terzo è la conoscenza dei canali di distribuzione. Un gestore indipendente, una banca, un family office o un investitore istituzionale non hanno né le stesse esigenze né gli stessi processi decisionali. La Svizzera non è un mercato unico. È necessario saper privilegiare determinati segmenti, adattare il proprio approccio a ciascun canale e procedere gradualmente.
Per un gestore come LFDE, cosa distingue oggi il mercato svizzero dagli altri mercati europei?
Ciò che contraddistingue il mercato svizzero è innanzitutto il livello di esigenza degli investitori e la loro forte apertura internazionale. Essi cercano meno fornitori di prodotti e più partner in grado di impegnarsi a lungo termine, con i quali possano dialogare e costruire un rapporto di fiducia. Si tratta di un contesto che ben si adatta a LFDE, con la nostra cultura di vicinanza e la nostra gestione basata su forti convinzioni.
Per quali segmenti di clientela ritiene che l’offerta di LFDE sia oggi più pertinente?
Storicamente, abbiamo lavorato molto con i gestori indipendenti. Questi rimangono per noi partner essenziali. Anche il settore wholesale rappresenta un potenziale significativo, in particolare per quanto riguarda le banche private e i multi-family office. La nostra offerta risponde bene alle esigenze dei loro clienti Advisory, in particolare con strategie di convinzione che ci distinguono e competenze tematiche su tecnologia, intelligenza artificiale o robot umanoidi.
Allo stesso tempo, intendiamo sviluppare il segmento degli investitori istituzionali. In passato la nostra presenza su questo mercato è stata minore, ma oggi la nostra gamma ci permette di soddisfare le loro esigenze specifiche. Questi investitori adottano una logica di lungo termine e spesso privilegiano un approccio core-satellite, con un nucleo del portafoglio indicizzato o con un basso tracking error e una parte satellite più attiva.
Siamo in grado di soddisfare entrambe queste componenti. Per il core, l’offerta quantitativa del nostro gruppo LBP AM, che commercializziamo in Svizzera, ci permette in particolare di proporre soluzioni solide che integrano criteri extra-finanziari. Per la parte satellite, possiamo avvalerci delle competenze storiche di LFDE nella gestione attiva basata sulle convinzioni e delle nostre strategie differenzianti, disponendo al contempo delle competenze complementari di LBP AM nel credito specializzato e negli asset privati.
Dopo oltre vent’anni trascorsi presso Lombard Odier IM e poi Oyster Funds, cosa l’ha spinta a entrare a far parte di LFDE?
Sono entrato a far parte di LFDE per tre ragioni principali. La prima è l’accelerazione dello sviluppo di LFDE sul mercato svizzero, con una visione strategica chiara. Questo progetto di crescita è sostenuto dal gruppo LBP AM, che investe e si dota dei mezzi necessari per realizzare le proprie ambizioni. Ne sono prova le recenti assunzioni e quelle in corso per costituire il team svizzero.
Il secondo motivo è il momento particolarmente interessante che sta vivendo LFDE. Oggi disponiamo di un’offerta ampliata che copre tutte le classi di attività, tutti gli stili e tutte le aree geografiche, pur conservando il nostro DNA di gestione basata sulle convinzioni e di specializzazione, con competenze approfondite e distintive. Un posizionamento essenziale per me.
Infine, c’è la cultura aziendale, profondamente imprenditoriale. Nel quotidiano si riscontrano grande agilità, impegno ed esigenza di eccellenza, con la capacità di decidere e andare avanti rapidamente.
Quali opportunità specifiche del mercato svizzero giustificano il rinnovato interesse di LFDE?
Vedo tre principali evoluzioni delle esigenze del mercato svizzero. La prima è la crescente domanda di investimenti nei mercati privati, in particolare di prodotti che consentano di democratizzare l’accesso a questa classe di attività.
Grazie alla piattaforma dei mercati privati di LBP AM, commercializzeremo prossimamente in Svizzera un’offerta riservata agli investitori istituzionali, sotto forma di un fondo di fondi Evergreen diversificato, con un’architettura aperta. Questa strategia consentirà di investire sia nel direct lending, sia nel private equity, sia nelle infrastrutture, sia in debito che in capitale.
Il secondo asse è la ricerca di strategie obbligazionarie attive ad alto valore aggiunto, in grado di generare un rendimento sufficiente. Si tratta proprio di uno dei pilastri strategici del gruppo all’orizzonte 2030, con un’offerta che copre il credito specializzato, le obbligazioni convertibili e le strategie Absolute Return.
Infine, constatiamo una domanda di innovazione, ma non a tutti i costi. Deve essere pertinente, supportata da competenze comprovate e da una gestione solida. Si tratta di un ambito in cui, dal 2011, abbiamo sviluppato la capacità di identificare le grandi tendenze strutturali che plasmeranno l’economia di domani. Sviluppiamo inoltre soluzioni grazie alla nostra competenza nell’ingegneria finanziaria.
In questo mercato svizzero, quali sono le vostre ambizioni a medio termine?
Il gruppo punta a raggiungere 100 miliardi di euro di patrimonio in gestione entro il 2030, di cui 10-15 miliardi provenienti da investitori internazionali al di fuori della Francia. La Svizzera, che figura tra i nostri tre principali mercati internazionali, è quindi un mercato strategico.
La nostra priorità è rafforzare la nostra presenza locale, in particolare nella Svizzera tedesca, dove abbiamo ancora un notevole potenziale di sviluppo. Amplieremo inoltre la nostra copertura presso gli investitori istituzionali e rafforzeremo il nostro team a Ginevra e Zurigo.
Infine, intendiamo far conoscere meglio l’intera nostra gamma di prodotti, ponendo l’accento sulle competenze che ci contraddistinguono e che rispondono alle esigenze degli investitori svizzeri.